申宝证券三季报点评：鹏华创业板50ETF基金季度涨幅5889%

本站消息，日前鹏华创业板50ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模23.72亿元，季度净值涨幅为58.89%。

从业绩表现来看，鹏华创业板50ETF基金过去一年净值涨幅为54.91%，在同类基金中排名319/3046，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.42%。而基金过去一年的最大回撤为-27.47%，成立以来的最大回撤为-43.14%。

从基金规模来看，鹏华创业板50ETF基金2025年三季度公布的基金规模为23.72亿元，较上一期规模14.25亿元变化了9.47亿元，环比变化了66.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.07%，无债券类资产，现金占净值比0.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.65%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为24.14%。

鹏华创业板50ETF现任基金经理为苏俊杰。其中在任基金经理苏俊杰已从业6年又49天，2022年12月21日正式接手管理鹏华创业板50ETF，任职期间累计回报为51.19%。目前还管理着37只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华创业板50ETF（159681），季度净值涨幅为58.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股市场在政策支持,国内流动性宽松,中美贸易冲突阶段性缓和以及美联储降息预期等多重利好共振下走出强势上涨行情,科技成长与周期板块的轮动上涨推动主要指数创出新高,市场活跃度与赚钱效应也同步提升。？？展望四季度,我们认为市场将延续慢牛趋势,但波动可能加大,科技与周期可能仍是主线,有色金属、化工等周期行业受益于价格回升,AI硬件、半导体等科技板块受益全球AI产业趋势的支撑,但同时我们也注意到科技股的估值来到了相对高位,内需仍然不强,基本面的制约因素仍未消除,要密切关注三季报的盈利情况以及中美贸易冲突等可能出现扰动因素对市场风险偏好的影响;低估值和红利类策略在四季度也有望回归,因此在配置上仍然推荐哑铃型的结构。？？本基金一直以来秉承指数基金的投资策略,致力于通过精细化管理实现跟踪误差的最小化。在基金运作过程中,采用全复制法构建投资组合,即按照标的指数的成分股权重比例进行配置,以确保组合结构与指数的一致性。为应对日常申购赎回的需求,对组合进行适时的动态调整。同时建立了完善的组合再平衡机制,定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化。

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